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上市券商前三季度营收净利润大幅增长 承销业务发力


来源: 网络综合

目前,A股上市券商共计40家,剔除新近上市的中金公司(58.930, -1.45, -2.40%),截至2020年9月末,其余39家券商合计实现营业收入3650.23亿元,较上年同期增长28.03%;实现归母净利润1155.77亿元,较上年同期增长39.66%。

营收与归母净利润的大幅增长一方面与A股整体行情回暖有关,另一方面随着注册制的不断推进,A股上市公司家数明显增多,券商的首发承销收入增长较快。从数据来看,目前头部券商的优势较为明显,行业集中度较高。

前三季度上市券商营业收入3650.23亿元

截至2020年9月末,39家上市券商合计实现营业收入3650.23亿元,较上年同期增加799.13亿元,增幅为28.03%。整体来看,多数券商营收较上年同期出现明显增长,仅少数券商出现下降。

具体来看,截至9月末,上市券商实现营收最高的是中信证券(29.130, 0.16, 0.55%),为419.95亿元。海通证券(13.940, -0.07, -0.50%)、国泰君安(18.150, -0.01, -0.06%)、华泰证券(18.600, -0.04,-0.21%)和申万宏源(5.210, 0.00, 0.00%)分别位列第二至第五位,其营业收入分别为282.54亿元、257.37亿元、243.36亿元和214.79亿元,与中信证券相比差距较大。

从同比增速来看,36家券商较上年同期出现增长,其中增长最快的是红塔证券(17.600, -0.17,-0.96%),较2019年同期相比增长了161.40%。其次长城证券(12.930, 0.08, 0.62%)、浙商证券(15.610, 0.39, 2.56%)、华林证券(14.360, 0.13, 0.91%)、中信建投(42.630, -0.51, -1.18%)、国金证券(16.740, 0.71, 4.43%)、国元证券(8.680, -0.03, -0.34%)和中国银河(12.370, -0.07, -0.56%)的同比增速均超过50%。太平洋(3.810, 0.00, 0.00%)、山西证券(7.900, -0.01, -0.13%)和西南证券(5.220, 0.00, 0.00%)的营收较上年同期出现明显下滑,降幅分别为43.22%、39.89%和18.72%。

上市券商归母净利润同比增长近4成

数据显示,截至2020年9月末,39家券商合计实现归母净利润1155.77亿元,较上年同期增加328.20亿元,增幅为39.66%。与营收表现较为一致,多数券商归母净利润较上年同期出现增长,仅个别券商出现下降。

数据显示,2020前三季度中信证券实现归母净利润126.61亿元,排在榜首且遥遥领先于其他上市券商。国泰君安、华泰证券、海通证券和广发证券(16.810, -0.20, -1.18%)分别实现归母净利润89.52亿元、88.39亿元、85.02亿元和81.40亿元,分列第二至第五名。

从同比增速来看,中小券商由于上年同期基数较小等原因,整体增长较快。截至2020年9月末,天风证券(5.940, -0.04, -0.67%)实现归母净利润7.02亿元,较上年同比增长262.33%;华林证券实现归母净利润6.61亿元,较上年同比增长116.08%。另外,中信建投、国金证券、西部证券(9.350, 0.00,0.00%)、东方证券(11.700, 0.10, 0.86%)等13家券商的同比增速均超50%。

除此之外,国联证券(17.410, 0.44, 2.59%)、中原证券(5.320, -0.03, -0.56%)和太平洋证券的归母净利润出现下滑,较上年同期相比分别下降3.92%、70.13%和75.25%。其中太平洋证券是唯一一家营收、净利润同时出现下降的券商。

前三季券商行业首发承销规模增长1.5倍

上市券商整体业绩的快速增长与证券市场回暖、交投活跃有直接关系。截至2020年9月末,上证指数、深证成指、创业板指累计分别上涨5.51%、23.74%、43.19%。A股累计成交金额达158.39万亿元,已超去年A股全年累计成交金额。

除此之外,随着科创板制度建设持续完善,以及创业板注册制改革提速,今年以来券商的首发承销业务出现明显增长。

Wind数据显示,截至2020年9月末,券商行业首发承销金额为3557.38亿元,较上年同期增加2155.97亿元,增幅为153.84%。总承销家数为338家,较上年同期增加186家。总承销及保荐费用合计达175.81亿元,较上年同期增加107.29亿元,增幅达156.59%。(注:“承销金额”和“承销费用”按照承销商实际配额统计,如果没有公布实际配额,则按照联席保荐机构数量做算术平均分配)

从具体的券商来看,首发承销收入最高的是中信建投。截至9月末,该公司承销及保荐收入18.94亿元,占全部市场10.85%,总承销家数为26家,首发募集资金达668.62亿元。中信证券和中金公司紧随其后,承销及保荐收入分别为16.53亿元和16.15亿元,总承销家数分别为26家和25家,首发承销募集资金分别为338亿元和402.72亿元。

以下为2020年1-9月首发承销及保荐收入超过3亿元的券商:

数据显示,以上15家券商多为腰部以上券商。截至9月末,以上15家券商合计实现承销及保荐收入135.80亿元,占全部市场77.8%;首发承销家数合计为235家,占全部市场69.53%;首发募集资金合计为2776.61亿元,占全部市场78.05%。

总体来看,今年以来券商在首发承销业务上呈现出快速增长状态,也成为其新的业绩增长点。目前头部券商的优势较为明显,行业集中度较高。

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